Trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới

Trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới là hình thức đầu tư kết hợp trái phiếu thường với quyền mua cổ phiếu mới (Warrant) của công ty phát hành trái phiếu. Loại trái phiếu này chia thành loại tách rời, cho phép giao dịch riêng phần trái phiếu và phần chứng quyền (quyền mua cổ phiếu mới), và loại không tách rời, không thể giao dịch tách biệt. Thoạt nhìn thì nó giống trái phiếu chuyển đổi, nhưng có điểm khác là trái phiếu chuyển đổi khi thực hiện quyền chuyển đổi thì trái phiếu biến mất và chuyển thành cổ phiếu, còn trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới thì dù có thực hiện quyền mua cổ phiếu mới, trái phiếu vẫn không biến mất. Ngoài ra, khác với trái phiếu chuyển đổi vốn có thể chuyển thành cổ phiếu mới mà không cần nộp thêm tiền, với trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới thì khi thực hiện chứng quyền, nhà đầu tư phải nộp thêm vốn để nhận cổ phiếu mới. Và chứng quyền của trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới có đặc điểm là không nhất thiết phải thực hiện, mà bản thân chứng quyền có thể được giao dịch trên thị trường.

Vậy hãy xem việc phát hành trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới ảnh hưởng thế nào đến báo cáo tài chính của công ty phát hành.

1. Thời điểm phát hành trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu mới: vì loại trái phiếu này mang đồng thời tính chất trái phiếu và cổ phiếu nên khi phát hành, tài sản (vốn đầu tư), nợ phải trả (phần trái phiếu) và vốn chủ sở hữu (giá trị quyền mua cổ phiếu mới) đều tăng.

2. Thời điểm trả lãi: vì phải trả lãi nên tài sản giảm và nợ phải trả tăng.

3. Thời điểm thực hiện chứng quyền: vì có thêm vốn đầu tư nộp vào để mua cổ phiếu mới nên tài sản và vốn chủ sở hữu tăng. Tuy nhiên, khác với trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu không bị triệt tiêu.

4. Thời điểm hoàn trả khi đáo hạn: vì hoàn trả trái phiếu bằng tiền mặt nên tài sản và nợ phải trả giảm.

---

Chủ đề: Mezzanine,Trái phiếu hoán đổi,Trái phiếu chuyển đổi
Cấp trên: Mezzanine
Link:: Public News
Danh mục: Wiki/Kinh tế