転換社債

転換社債は、一定の転換条件の下で社債を社債発行会社の株式に転換できる転換権が付与された社債である。転換権を行使する以前までは一般社債と同一であるが、転換権を行使する場合には社債を株式に転換することができる。一言で言えば、株式に変身可能な社債と見ればよい。

投資家の立場では、転換社債の形で投資する場合、元利金の返済を受けることができて投資元本の回収リスクが減少し、状況によって株式への転換も可能なため、会社が成長した場合、社債を保有していたときよりも高い収益率を達成できるという利点がある。

では、転換社債の発行が発行会社の財務諸表にどのような影響を及ぼすのだろうか？ 最も一般的な条件の転換社債を仮定したとき、転換社債が資産、負債、資本に及ぼす影響は次のとおりである。参考までに、初期の創業企業のほとんどに適用される一般企業会計基準を基準に整理した点に留意しよう。

1. 転換社債の発行時点 : 転換社債は社債と株式の性格を同時に帯びているため、転換社債を発行すると資産（投資金）、負債（社債部分）と資本（転換権対価）がすべて増加することになる。

2. 利子支払時点 : 利子を支払うため資産が減少し、負債が増加する。

3. 転換権行使時点 : 社債が株式に転換されるため負債が減少し、資本が増加する。

4. 満期償還時点（転換権未行使分） : 社債を現金で償還するため資産と負債が減少した

---

トピック: メザニン,新株予約権付社債,交換社債
上位: メザニン
Link:: パブリックニュース
カテゴリ: ウィキ/経済