Wandelanleihe
Eine Wandelanleihe ist eine Anleihe, die mit einem Wandlungsrecht ausgestattet ist, unter festgelegten Wandlungsbedingungen die Anleihe in Aktien der emittierenden Gesellschaft umzuwandeln. Bis zur Ausübung des Wandlungsrechts ist sie mit einer gewöhnlichen Anleihe identisch, bei Ausübung des Wandlungsrechts lässt sich die Anleihe jedoch in Aktien umwandeln. Kurz gesagt kann man sie als eine Anleihe ansehen, die sich in eine Aktie verwandeln kann.
Aus Sicht der Anleger hat eine Investition in Form einer Wandelanleihe den Vorteil, dass Zins und Tilgung zurückgezahlt werden, wodurch das Risiko für das eingesetzte Kapital sinkt, und dass je nach Lage auch eine Umwandlung in Aktien möglich ist, sodass sich beim Wachstum des Unternehmens eine höhere Rendite erzielen lässt als beim bloßen Halten der Anleihe.
Welche Auswirkungen hat nun die Emission einer Wandelanleihe auf den Jahresabschluss der emittierenden Gesellschaft? Unter der Annahme einer Wandelanleihe mit den üblichsten Bedingungen wirkt sich die Wandelanleihe wie folgt auf Vermögen, Verbindlichkeiten und Eigenkapital aus. Zu beachten ist, dass dies auf Basis der allgemeinen Rechnungslegungsgrundsätze zusammengestellt wurde, die für die meisten jungen Gründungsunternehmen gelten.
-
Zeitpunkt der Emission der Wandelanleihe: Da eine Wandelanleihe zugleich den Charakter einer Anleihe und einer Aktie trägt, nehmen mit ihrer Emission Vermögen (Anlagebetrag), Verbindlichkeiten (Anleiheteil) und Eigenkapital (Gegenwert des Wandlungsrechts) allesamt zu.
-
Zeitpunkt der Zinszahlung: Da Zinsen gezahlt werden, nimmt das Vermögen ab und die Verbindlichkeiten nehmen zu.
-
Zeitpunkt der Ausübung des Wandlungsrechts: Da die Anleihe in Aktien umgewandelt wird, nehmen die Verbindlichkeiten ab und das Eigenkapital nimmt zu.
-
Zeitpunkt der Tilgung bei Fälligkeit (nicht gewandelter Teil): Da die Anleihe in bar zurückgezahlt wird, nehmen Vermögen und Verbindlichkeiten ab
| Kategorie | Vermögen | Verbindlichkeiten | Eigenkapital |
|---|---|---|---|
| Zeitpunkt der Entstehung des Wandelvermögens | Zunahme | Zunahme | Zunahme |
| Zeitpunkt der Zinszahlung | Abnahme | Zunahme | Abnahme |
| Zeitpunkt der Ausübung des Wandlungsrechts | - | Abnahme | Zunahme |
| Zeitpunkt der Tilgung bei Fälligkeit | Abnahme | Abnahme | - |
Themen: Mezzanine,Optionsanleihe,Umtauschanleihe
Übergeordnet: Mezzanine
Link:: Public News
Kategorie: Wiki/Wirtschaft