Mua bán và sáp nhập
Phương pháp hợp nhất lợi ích (Equity pooling)
Phương pháp hợp nhất lợi ích có tác dụng làm lợi nhuận được ghi nhận cao hơn thực tế, nên đã bị cấm tại Mỹ (theo chuẩn FASB) từ năm 2001 với lý do làm tổn hại tính minh bạch của kế toán. Hàn Quốc cũng cấm phương pháp hợp nhất lợi ích từ năm 2004 theo việc áp dụng K-IFRS.
Phương pháp hợp nhất lợi ích thực tế không phản ánh đúng vào báo cáo tài chính giá thị trường khi mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (tức là thực sự đã đầu tư bao nhiêu). Vì không ghi nhận phần phụ trội mua lại hay Lợi thế thương mại, nên nhà đầu tư khó đánh giá được chi phí thật của thương vụ mua bán sáp nhập và thành quả đầu tư sau đó
Phương pháp hợp nhất lợi ích cộng gộp đơn thuần tài sản và nợ phải trả theo giá trị sổ sách, không ghi nhận lợi thế thương mại và chỉ cộng gộp đơn thuần các chỉ số sinh lợi (ROA, ROE) nên các chỉ số này xuất hiện cao hơn so với phương pháp mua. Ngược lại, phương pháp mua khấu hao dần lợi thế thương mại tương ứng với phần đã trả đắt hơn nên lợi nhuận ròng bị giảm đi.
- Chỉ khả thi khi việc hợp nhất kinh doanh là sáp nhập theo hình thức hoán đổi cổ phiếu, và tài sản cùng nợ phải trả của hai đơn vị kinh doanh được hợp nhất lại
- Trường hợp ngành ngân hàng đặc biệt nghiêm trọng, có ước tính rằng khoảng hai phần ba (khoảng 66%) số vụ sáp nhập ngân hàng ở Mỹ đã được hạch toán bằng phương pháp hợp nhất lợi ích 1
- Chiếm 52% tổng khối lượng giao dịch năm 19982
Phương pháp mua (Purchase method)
Phần trả đắt hơn so với giá mua lại (giá thị trường - [giá hợp lý hoặc giá trị sổ sách]) được ghi nhận là Lợi thế thương mại. Và lợi thế thương mại này tuy được ghi nhận là tài sản vô hình nhưng theo thời gian, thông qua việc phân bổ giá mua doanh nghiệp, lợi nhuận ròng sẽ giảm đi tương ứng với phần đã trả đắt hơn.
purchase price accounting
Phân bổ giá mua doanh nghiệp (PPA)
Phân bổ giá mua doanh nghiệp (Purchase Price Allocation, PPA) là thủ tục kế toán xác định xem khi M&A (mua bán và sáp nhập), số tiền mà bên mua đã chi trả sẽ được chia và phân bổ như thế nào vào tài sản và nợ phải trả của công ty bị mua lại.
- PPA là thủ tục kế toán chia giá mua lại một cách hợp lý vào tài sản và nợ phải trả
- Công cụ then chốt của việc tính Goodwill, tách ra thành tài sản vô hình có thể khấu hao để ghi nhận vào sổ sách
M&A không vốn
Thông thường sau khi có M&A không vốn, việc huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu tăng vốn có thu tiền hoặc phát hành trái phiếu chuyển đổi được thực hiện tại doanh nghiệp bị mua lại.
Tiêu chí nhận diện M&A không vốn
Chủ đề: doanh nghiệp,Lợi thế thương mại
Danh mục: Wiki/Kinh tế