プロスペクト理論

利益は分割し、損失は統合せよ

概要

1979年にダニエル・カーネマンとトベルスキーが提唱した理論で、参照点依存性、感度逓減性、損失回避性を特徴とする新しい価値関数

理論に基づく行動パターン

• 損失に対する感情は基準点によって左右される
  • 人々の基準点を知ろうとテクニカル分析をするのではないだろうか？
• 人々は不確実な利益よりも確実な利益を好む
• 人々は確実な損失よりも不確実な損失を好む

= こうした問題から、上がったときはすぐに売ってしまい、下がっている銘柄をあまりにも長く保有してしまう

応用戦略

• 利益は分割し、損失は統合せよ
• 利益が大きい場合は統合し、損失が大きい場合は分割せよ
• 損失回避傾向に注目せよ
  • 企業の報償販売戦略
  • 追加の利益を与える方向へ誘導せよ

企業の事例

• 一つの利得では効用が小さくなるため、複数の細かい割引を多く受けているように見せかける
• 報償販売を通じて損失に対する強度を抑制する

参考

• 東亜日報 プロスペクト理論

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トピック: 経済理論,損失回避
カテゴリ: ウィキ/経済