Technische Analyse
Neben der Fundamentalanalyse (Fundamental Analysis) ist die „technische Analyse (Technical Analysis)“ die zweite überaus wichtige Analysemethode, um die Richtung des Wechselkurses vorherzusagen. Diese technische Analyse sagt die künftige Entwicklung des Wechselkurses voraus, indem sie über die Chartanalyse die früheren Kursbewegungen und die daraus folgenden Gewohnheiten erfasst. Ein Chart stellt lediglich die vergangenen Preisbewegungen als Grafik dar, entfaltet bei der Vorhersage der Wechselkurse jedoch eine sehr große Kraft. Denn der Chart zeigt nicht nur die Entwicklung des Wechselkurses als Darstellung, sondern spiegelt in hohem Maß die menschliche Psyche wider: Wer die Psyche der Marktteilnehmer erfasst und damit den Zeitpunkt für Kauf und Verkauf rasch beurteilt, bekommt mehr Gelegenheiten, Gewinne zu erzielen.
Merkmale der technischen Analyse
Der Preis spiegelt alles am Markt wider.
Aktien und Wechselkurse können von allen Elementen beeinflusst werden, etwa von wirtschaftlichen, politischen und psychologischen Faktoren. Um den Verlauf der Preise zu verstehen, muss man daher all diese Elemente berücksichtigen.
Der Preis folgt einem Trend.
Die meisten technischen Analystinnen und Analysten glauben, dass es dem Wesen nach so etwas wie einen Trend (Trend) gibt, und suchen deshalb die in der Vergangenheit entstandenen Trends, um die künftigen Preise vorherzusagen. Wer nicht daran glaubt, dass es einen solchen Trend, also eine Richtung im Preisverlauf gibt, für den ist die technische Analyse völlig bedeutungslos.
Preise wiederholen sich historisch.
Bei der Erforschung des Preisverlaufs nimmt die Untersuchung der menschlichen Psyche einen großen Teil ein. Eine Art Muster, das sich seit Langem in der Vergangenheit herausgebildet hat, erlaubt die Erwartung, dass es aufgrund der Wiederholbarkeit der Geschichte auch in Zukunft eine ähnliche Wirkung entfaltet.
Arten der technischen Analyse
Trendanalyse
Im Allgemeinen neigt ein Preis dazu, einen einmal eingeschlagenen Trend über einen beträchtlichen Zeitraum beizubehalten. Die technische Analysemethode, die sich diese Eigenschaft zunutze macht, heißt „Trendanalyse“.
Musteranalyse
Bei einem Trendwechsel zeigt der Preis mitunter ein bestimmtes Muster; die Analysemethode, die dieses Muster untersucht und mit der tatsächlichen Preisbewegung vergleicht, um den künftigen Trend vorherzusagen, heißt „Musteranalyse“.
Marktlageanalyse (Marktstärke)
Die Analysemethode, die mithilfe von Hilfsindikatoren beurteilt, ob der aktuelle Aktien- oder Wechselkurs überkauft oder überverkauft ist, und so die Kauf- und Verkaufszonen erfasst, heißt „Marktlageanalyse“. Sie arbeitet vor allem mit technischen Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, MACD, RSI oder Stochastik.
Psychologische Analyse
Eine Analysemethode, die sich von den gängigen Verfahren etwas unterscheidet und dann eingesetzt wird, wenn man die Psyche der Marktteilnehmer erfassen und eine dazu gegenläufige Position eingehen will. Sie wird zum Beispiel vor allem von Anlegern genutzt, die eher riskante Geschäfte machen, indem sie umgekehrt eine Verkaufsposition eingehen, wenn viele Anlegerinnen und Anleger eine Kaufposition halten.
Analyse der Marktstruktur
Eine Analysemethode, die die Bewegungen des Marktes lange beobachtet und erforscht, daraus die Prinzipien der Marktschwankungen erfasst und den Preis vorhersagt. Ein typisches Verfahren dieser Art ist die Elliott-Wellen-Theorie.
Grenzen der technischen Analyse
Anlegerinnen und Anleger betrachten denselben Chart und kommen doch über ihre je eigene Analysemethode zu unterschiedlichen Deutungen. Das liegt daran, dass die menschliche Psyche im Allgemeinen dazu neigt, zum eigenen Vorteil zu deuten, und dass es nicht leicht ist, den Markt mit einem hundertprozentig objektiven Blick zu betrachten und zu analysieren.
Da die tatsächliche Preisbewegung auf diese Weise von den Marktteilnehmern abhängt, gibt es tatsächlich auch Menschen, die der technischen Analyse skeptisch gegenüberstehen, so etwa die „Random-Walk-Theorie“, nach der eine Vorhersage unmöglich ist. Allerdings sollte man sie nicht einfach mit einem negativen Blick abtun, denn viele erfolgreiche Anlegerinnen und Anleger halten die technische Analyse für ein überaus wertvolles Anlagewerkzeug.
Referenzlinks
Themen: Aktien,Aktienkennzahlen,Mustersuche
Kategorie: Wiki/Wirtschaft