银行要看的东西太多了

藏在银行健全财务状况背后的秘诀
银行持有的债券可以用两种方式处理，即持有至到期（Held To Maturity, HTM）证券和可供出售（Available For Sale, AFS）证券。

HTM证券是打算持有到期、收取固定利息的债券，即使市场利率上升，也按取得成本记账，不影响资产负债表价值。也就是说，它对利率不敏感。

相反，AFS证券是到期前随时可以出售的债券，市场利率上升时未实现损益会被反映出来，从而影响资产负债表。这类债券对利率敏感。

在利率上升时期，HTM证券比例越高、AFS证券比例越低，银行的财务状况看上去就越良好。因此大多数银行从2021年起就预判加息，不断提高HTM证券比例。

另一方面，AFS比例并没有被无条件压低。因为一旦压低，流动性供给就会出问题。从上面的资料来看，SVB就属于这种情况。

问题在于，AFS比例越低，国债的未实现损益反映得就越大。SVB的情况是，尽管HTM比例很高，财务看上去却并不健康，原因正是AFS比例过低。

目前被质疑陷入危机的嘉信理财，其HTM比例小幅上升，AFS比例则大幅下调。嘉信理财的财务状况看上去应该还不错。当然，一旦面临挤兑这类流动性流失问题，由于AFS比例低，兑付会很困难，破产的概率就很高。

像这样，参考这两个指标就可以判断一家银行的财务状况是否健康，或者是否容易受到挤兑冲击。