Đã xuất bản: 2024-06-03

Bài giảng năm 2006 của Li Lu tại Columbia

Li Lu, Columbia Business 2006 - Greenwald

Điều gì phân biệt nhà đầu tư giá trị với những người khác?
Đó là việc họ có tự coi mình là chủ doanh nghiệp hay không

Benjamin Graham đã dạy 3 điều

A. Phải nghĩ rằng mình là chủ doanh nghiệp chứ không phải chỉ là mảnh giấy đơn thuần.
B. Đòi hỏi biên an toàn cao
C. Phải nghĩ khác với người khác. Tư duy độc lập khỏi Mr. Market

Vì với một lượng cổ phiếu rất nhỏ thì không thể kiểm soát được doanh nghiệp thật sự, nên để phòng ngừa điều đó ông đòi hỏi biên an toàn rất cao. Nếu ý thức làm chủ doanh nghiệp hình thành thì ta sẽ không còn bận tâm nhiều đến việc giao dịch.

Nhưng nếu tôi nghĩ rằng mình sở hữu doanh nghiệp thì cần thị trường chứng khoán để làm gì? Thị trường chứng khoán không phải nơi được tạo ra cho những người như vậy. Những người như vậy chỉ chiếm 5% tổng số, còn 95% người thì không như thế. Thị trường chứng khoán là nơi dành cho họ.

Dù đã thấy thành công của Charlie Munger và Warren Buffett, 95% số người vẫn không muốn đầu tư giá trị. Họ chỉ xem cổ phiếu như một phương tiện để mua bán trong ngắn hạn. Trước hết phải biết mình thuộc nhóm 5% hay thuộc 95% còn lại.

Để trở thành nhà đầu tư giá trị

Phải thấy thoải mái ngay cả khi ở trong thiểu số
Những người thuộc nhóm 5% rất thoải mái ngay cả khi trở thành thiểu số. Nhưng bản tính con người lại không như vậy. Bởi vì trong quá trình tiến hóa của loài người, chúng ta liên tục bị tạo ra để thuộc về đa số. Điều đó đã khắc sâu trong gen của chúng ta. Bởi vì suốt quá trình tiến hóa liên tục, chỉ những người thuộc về đa số mới tiếp tục sống sót. Vì vậy phải thấy thoải mái khi thuộc về thiểu số. Phải thấy thoải mái nhờ những bằng chứng mà bạn tìm ra, chứ không phải vì người ta đồng ý với bạn.
Hãy trở thành nhà báo điều tra chứ không phải nhà đầu tư chuyên nghiệp
Phải có sự quan tâm không ngừng với mọi thứ. Càng biết nhiều thì càng có thể trở thành nhà đầu tư tốt hơn. Phải quan tâm tới chính trị, kinh tế, xã hội, văn hóa, lịch sử, tất cả mọi thứ. Đôi khi qua việc học hỏi như vậy ta có thể thu được insight. Insight này có thể trở thành một cơ hội to lớn.

Chủ đề: Li Lu
Nguồn: Liên kết
Danh mục: Trích lược/Video

Bài giảng năm 2006 của Li Lu tại Columbia

Li Lu, Columbia Business 2006 - Greenwald

Điều gì phân biệt nhà đầu tư giá trị với những người khác?
Đó là việc họ có tự coi mình là chủ doanh nghiệp hay không

Benjamin Graham đã dạy 3 điều

Để trở thành nhà đầu tư giá trị

Phải thấy thoải mái ngay cả khi ở trong thiểu số
Những người thuộc nhóm 5% rất thoải mái ngay cả khi trở thành thiểu số. Nhưng bản tính con người lại không như vậy. Bởi vì trong quá trình tiến hóa của loài người, chúng ta liên tục bị tạo ra để thuộc về đa số. Điều đó đã khắc sâu trong gen của chúng ta. Bởi vì suốt quá trình tiến hóa liên tục, chỉ những người thuộc về đa số mới tiếp tục sống sót. Vì vậy phải thấy thoải mái khi thuộc về thiểu số. Phải thấy thoải mái nhờ những bằng chứng mà bạn tìm ra, chứ không phải vì người ta đồng ý với bạn.

Hãy trở thành nhà báo điều tra chứ không phải nhà đầu tư chuyên nghiệp
Phải có sự quan tâm không ngừng với mọi thứ. Càng biết nhiều thì càng có thể trở thành nhà đầu tư tốt hơn. Phải quan tâm tới chính trị, kinh tế, xã hội, văn hóa, lịch sử, tất cả mọi thứ. Đôi khi qua việc học hỏi như vậy ta có thể thu được insight. Insight này có thể trở thành một cơ hội to lớn.