Hipótese do Mercado Eficiente

Trata-se da ideia de que, como as expectativas racionais são rapidamente refletidas nos preços, as oscilações de preço são imprevisíveis

É a hipótese de que os preços refletem rapidamente "todas as informações disponíveis" (All available information) sobre um bem e que, portanto, não é possível usar essas informações para superar o retorno de mercado no longo prazo. É conhecida como a teoria primeiramente proposta por Eugene Fama, que mais tarde recebeu o Prêmio Nobel de Economia.

No mercado há muitos participantes, e eles têm acesso, em geral, igualitário às informações relevantes. Eles são inteligentes, objetivos, motivados e não poupam esforços. Os modelos de análise que utilizam são amplamente conhecidos e já estão em uso.
Devido ao esforço coletivo dos participantes do mercado, todas as informações são refletidas de forma imediata e completa no preço de mercado de cada ativo. Além disso, como os participantes do mercado compram imediatamente os ativos excessivamente baratos e, inversamente, vendem imediatamente os ativos caros demais, os preços dos ativos são formados de maneira justa, tanto em termos absolutos quanto relativos.
Portanto, o preço de mercado é uma avaliação precisa do valor intrínseco do ativo, e nenhum participante pode descobrir continuamente casos de avaliação equivocada e obter lucro a partir disso.
Portanto, um ativo é vendido a um preço pelo qual se espera que ele gere um retorno ajustado ao risco adequado em comparação com outros ativos. Quanto mais arriscado for o ativo, maior o retorno que ele deve oferecer para despertar o interesse do comprador. Quando o mercado define o preço e esse preço prevalece, ele não oferecerá um "almoço grátis". Ou seja, se o risco não aumenta, o retorno também não aumentará.

Temas: teoria econômica,Eugene Fama
Oposto: Hipótese do mercado adaptativo
Categoria: Wiki/Economia

Trata-se da ideia de que, como as expectativas racionais são rapidamente refletidas nos preços, as oscilações de preço são imprevisíveis

No mercado há muitos participantes, e eles têm acesso, em geral, igualitário às informações relevantes. Eles são inteligentes, objetivos, motivados e não poupam esforços. Os modelos de análise que utilizam são amplamente conhecidos e já estão em uso.

Devido ao esforço coletivo dos participantes do mercado, todas as informações são refletidas de forma imediata e completa no preço de mercado de cada ativo. Além disso, como os participantes do mercado compram imediatamente os ativos excessivamente baratos e, inversamente, vendem imediatamente os ativos caros demais, os preços dos ativos são formados de maneira justa, tanto em termos absolutos quanto relativos.

Portanto, o preço de mercado é uma avaliação precisa do valor intrínseco do ativo, e nenhum participante pode descobrir continuamente casos de avaliação equivocada e obter lucro a partir disso.

Portanto, um ativo é vendido a um preço pelo qual se espera que ele gere um retorno ajustado ao risco adequado em comparação com outros ativos. Quanto mais arriscado for o ativo, maior o retorno que ele deve oferecer para despertar o interesse do comprador. Quando o mercado define o preço e esse preço prevalece, ele não oferecerá um "almoço grátis". Ou seja, se o risco não aumenta, o retorno também não aumentará.

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