Publicado: 2023-12-17

As 22 máximas de Templeton

Para todo investidor de longo prazo, o único objetivo é obter “o maior retorno total real após impostos”.
Obter um bom desempenho exige muita pesquisa e esforço, e isso é bem mais difícil do que a maioria das pessoas imagina.
Não se consegue um resultado excelente sem agir de alguma forma diferente da multidão.
O melhor momento para comprar é quando o pessimismo está no auge, e o melhor momento para vender é quando o otimismo está no auge.
Dizendo o item 4 de outro modo: a única forma de conseguir algo a preço de banana no mercado de ações é comprar aquilo que a maioria dos investidores está vendendo.
Comprar quando os outros vendem desanimados e vender quando os outros compram com ganância exige a maior das determinações. Isso vale mesmo enquanto as melhores recompensas estão sendo oferecidas.
Os mercados em baixa sempre foram passageiros. De 1 a 12 meses depois de o ciclo de negócios tocar o fundo, os preços das ações se viram para cima.
Quando um setor específico ou um tipo específico de título começa a ganhar popularidade entre os investidores, essa popularidade será sempre passageira e, quando cair, não se recuperará por vários anos.
No longo prazo, os índices do mercado de ações oscilam em torno da tendência de alta de longo prazo do lucro por ação.
Em países de livre iniciativa, o desempenho dos índices do mercado de ações oscila em torno do valor patrimonial do índice.
Se você comprar os mesmos títulos que os outros, obterá o mesmo resultado que esses outros.
O momento certo de comprar ações é quando os detentores de curto prazo param de vender, e o momento certo de vender ações é quando os detentores de curto prazo param de comprar.
O preço das ações oscila de forma muito mais ampla do que o valor. Por isso, um fundo de índice jamais obterá o maior retorno total.
Investidores demais estão focados em “previsões” e “tendências”. Por isso, obtém-se mais retorno ao focar no valor.
Se você ampliar o alcance da sua pesquisa para o mundo inteiro, encontrará ativos a preço de banana em maior número e de melhor qualidade do que se ficar restrito a um único país. E ainda desfrutará da segurança da diversificação.
A volatilidade do preço de uma ação é aproximadamente proporcional à raiz quadrada do preço.
O momento certo de vender um ativo é quando você descobriu outro ativo a preço de banana, muito melhor, capaz de substituí-lo.
Quando algum método de seleção de ações ganha popularidade, troque-o por um método impopular. Como foi apontado no item 3 acima, qualquer método de seleção de ações ou qualquer método de timing de mercado pode ficar inútil se investidores demais participarem dele.
Nenhum tipo de ativo e nenhum método de seleção deve jamais ser adotado de forma permanente. Esforce-se por manter a mente flexível e aberta e o ceticismo. No longo prazo, o melhor desempenho só se obtém mudando o tipo de título preferido e o método de seleção do que é popular para o que é impopular.
É na parcela de ações ordinárias da carteira de investimentos que os fatores técnicos de seleção de ativos mais pesam.
O melhor desempenho é obtido por indivíduos, não por grupos.
Quando você começa a rezar, consegue pensar com mais clareza e reduzir os erros tolos.

Temas: John Templeton,Ações,Investimento
Fonte: John Templeton
Categoria: Recorte/Citação

Para todo investidor de longo prazo, o único objetivo é obter “o maior retorno total real após impostos”.

Obter um bom desempenho exige muita pesquisa e esforço, e isso é bem mais difícil do que a maioria das pessoas imagina.

Não se consegue um resultado excelente sem agir de alguma forma diferente da multidão.

O melhor momento para comprar é quando o pessimismo está no auge, e o melhor momento para vender é quando o otimismo está no auge.

Dizendo o item 4 de outro modo: a única forma de conseguir algo a preço de banana no mercado de ações é comprar aquilo que a maioria dos investidores está vendendo.

Comprar quando os outros vendem desanimados e vender quando os outros compram com ganância exige a maior das determinações. Isso vale mesmo enquanto as melhores recompensas estão sendo oferecidas.

Os mercados em baixa sempre foram passageiros. De 1 a 12 meses depois de o ciclo de negócios tocar o fundo, os preços das ações se viram para cima.

Quando um setor específico ou um tipo específico de título começa a ganhar popularidade entre os investidores, essa popularidade será sempre passageira e, quando cair, não se recuperará por vários anos.

No longo prazo, os índices do mercado de ações oscilam em torno da tendência de alta de longo prazo do lucro por ação.

Em países de livre iniciativa, o desempenho dos índices do mercado de ações oscila em torno do valor patrimonial do índice.

Se você comprar os mesmos títulos que os outros, obterá o mesmo resultado que esses outros.

O momento certo de comprar ações é quando os detentores de curto prazo param de vender, e o momento certo de vender ações é quando os detentores de curto prazo param de comprar.

O preço das ações oscila de forma muito mais ampla do que o valor. Por isso, um fundo de índice jamais obterá o maior retorno total.

Investidores demais estão focados em “previsões” e “tendências”. Por isso, obtém-se mais retorno ao focar no valor.

Se você ampliar o alcance da sua pesquisa para o mundo inteiro, encontrará ativos a preço de banana em maior número e de melhor qualidade do que se ficar restrito a um único país. E ainda desfrutará da segurança da diversificação.

A volatilidade do preço de uma ação é aproximadamente proporcional à raiz quadrada do preço.

O momento certo de vender um ativo é quando você descobriu outro ativo a preço de banana, muito melhor, capaz de substituí-lo.

Quando algum método de seleção de ações ganha popularidade, troque-o por um método impopular. Como foi apontado no item 3 acima, qualquer método de seleção de ações ou qualquer método de timing de mercado pode ficar inútil se investidores demais participarem dele.

Nenhum tipo de ativo e nenhum método de seleção deve jamais ser adotado de forma permanente. Esforce-se por manter a mente flexível e aberta e o ceticismo. No longo prazo, o melhor desempenho só se obtém mudando o tipo de título preferido e o método de seleção do que é popular para o que é impopular.

É na parcela de ações ordinárias da carteira de investimentos que os fatores técnicos de seleção de ativos mais pesam.

O melhor desempenho é obtido por indivíduos, não por grupos.

Quando você começa a rezar, consegue pensar com mais clareza e reduzir os erros tolos.