リート

リート（REIT）とは、株式や受益証券の発行を通じて多数の投資家から資金を募り、それを不動産や不動産関連の有価証券に投資して、その収益を投資家に分配する商品を指します。不動産に間接的に投資するという点では不動産ファンドと似た概念ですが、不動産投資信託が間接投資法の適用を受けるのに対し、リートは不動産投資会社法の適用を受けます。

また、受益証券形式の不動産投資信託は換金ができず、投資対象の不動産が完工したり分譲されたりするまで途中で売り戻すことができませんが、リートは株式市場に上場しているため、不動産ファンドに比べて換金性は高い方です。

リートは普通の株式のように売買できるだけでなく、年2回の配当も受け取れます。通常、リートは当期純利益の90%を義務的に配当しており、これによる配当収益も魅力的です。配当利回りはおおむね8～12%で、景気が良くなって賃料が上がれば配当率もさらに高くなります。また、運用期間が終わる3～5年後に不動産を売却すれば、清算配当も受け取れます。

不動産に投資するリートの収益率は対象不動産の価値によって変わり得ますが、収益性がやや劣る地域に投資するファンドは目標収益率の達成が難しいことがあります。また、実際の分譲率が低い場合には元利金の回収が遅れたり、損失が発生することもあります。したがって、リートがどのような対象にどのように投資しているかを綿密に確認しなければなりません。