Hipótesis del mercado eficiente

Se trata de la idea de que, como las expectativas racionales se reflejan rápidamente en los precios, los movimientos de precios no se pueden predecir

Es la hipótesis de que el precio refleja rápidamente "toda la información disponible" (All available information) sobre un bien y, por lo tanto, no se puede superar la rentabilidad del mercado a largo plazo utilizando esa información. Se la conoce como la teoría propuesta por primera vez por Eugene Fama, quien más tarde ganó el Premio Nobel de Economía.

En el mercado hay muchos participantes, y estos tienen un acceso en general equitativo a la información relevante. Son inteligentes, objetivos, están llenos de motivación y no escatiman esfuerzos. Los modelos de análisis que utilizan son ampliamente conocidos y ya los están empleando.
Debido al esfuerzo colectivo de los participantes del mercado, toda la información se refleja de forma inmediata y suficiente en el precio de mercado de cada activo. Además, como los participantes del mercado comprarán de inmediato los activos excesivamente baratos y, por el contrario, venderán de inmediato los activos demasiado caros, los precios de los activos se fijan de manera justa, tanto en términos absolutos como relativos.
Por lo tanto, el precio de mercado valora con precisión el valor intrínseco del activo, y ningún participante puede descubrir de forma persistente casos de valoración errónea y obtener beneficios de ello.
Por consiguiente, un activo se vende a un precio al que se espera que genere una rentabilidad ajustada al riesgo adecuada en comparación con otro activo. Cuanto más riesgoso es un activo, mayor rentabilidad debe ofrecer para atraer el interés del comprador. Si el mercado fija un precio y ese precio se acepta, no ofrecerá un "almuerzo gratis". Es decir, si el riesgo no aumenta, la rentabilidad tampoco aumentará.

Temas: teoría económica,Eugene Fama
Opuesto: Hipótesis del mercado adaptativo
Categoría: Wiki/Economía

Se trata de la idea de que, como las expectativas racionales se reflejan rápidamente en los precios, los movimientos de precios no se pueden predecir

En el mercado hay muchos participantes, y estos tienen un acceso en general equitativo a la información relevante. Son inteligentes, objetivos, están llenos de motivación y no escatiman esfuerzos. Los modelos de análisis que utilizan son ampliamente conocidos y ya los están empleando.

Debido al esfuerzo colectivo de los participantes del mercado, toda la información se refleja de forma inmediata y suficiente en el precio de mercado de cada activo. Además, como los participantes del mercado comprarán de inmediato los activos excesivamente baratos y, por el contrario, venderán de inmediato los activos demasiado caros, los precios de los activos se fijan de manera justa, tanto en términos absolutos como relativos.

Por lo tanto, el precio de mercado valora con precisión el valor intrínseco del activo, y ningún participante puede descubrir de forma persistente casos de valoración errónea y obtener beneficios de ello.

Por consiguiente, un activo se vende a un precio al que se espera que genere una rentabilidad ajustada al riesgo adecuada en comparación con otro activo. Cuanto más riesgoso es un activo, mayor rentabilidad debe ofrecer para atraer el interés del comprador. Si el mercado fija un precio y ese precio se acepta, no ofrecerá un "almuerzo gratis". Es decir, si el riesgo no aumenta, la rentabilidad tampoco aumentará.

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Hipótesis del mercado adaptativo

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