Los cuatro cuadrantes de Taleb
El reino de lo mediocre (Mediocristan)
Hay mucha variación, pero ninguna variación extrema. Por ejemplo, por mucho que se aumente la ingesta de calorías, no se produce un cambio extremo de peso. Como mucho se superan los 100 kg, y nunca llega a haber 500 kg. En pocas palabras, que se produzca una desviación muy grande es casi imposible. Dibuja una curva de distribución normal.
El reino de lo extremo (Extremist)
Hay poca variación, pero cuando se produce es enorme. Por ejemplo, en las ventas de novelas el 0,1% superior se lleva más de la mitad. Hasta entonces apenas hay beneficio y, al pasar cierto umbral, el cambio se produce de forma extrema. La distribución del patrimonio individual en el capitalismo moderno también pertenece al reino de lo extremo. La probabilidad de que ocurra es mínima, pero esa probabilidad insignificante lo arrasa todo. Por eso es imposible predecirlo a partir de datos pasados.
| M0 “verdadero/falso” | M1 valor esperado |
|---|---|
| Decisiones médicas sobre un paciente individual (salud, no epidemia) | Enfermedades contagiosas (se infectan muchas personas) |
| Experimentos psicológicos (respuestas de tipo sí/no) | Éxito intelectual y artístico (definido por ventas de libros, citas, etc.) |
| Vida/muerte (1 persona, no n personas) | Efectos climáticos (una cantidad concreta) |
| Apuestas simétricas en la ruleta | Daños de guerra (número de víctimas) |
| Mercados de predicción | Seguridad, terrorismo, desastres naturales (número de víctimas) |
| Finanzas: resultados de inversión sin apalancamiento (por ejemplo, una cuenta de jubilación) | |
| Seguros (medida de la pérdida esperada) | |
| Economía (política económica) | |
| Casinos |
¿Cómo hay que usar los cuatro cuadrantes?
Nassim Taleb recomienda pasar del cuarto cuadrante al tercero. Pero habrá veces en que uno quede expuesto al cuarto cuadrante sin remedio, o en que tenga que entrar por su cuenta en el cuarto cuadrante para exponerse a un cisne negro positivo. En ese caso, Nassim aconseja seguir las pautas de abajo.
Usa la estrategia de la barra de pesas
Se mezclan las cosas que pertenecen al reino de lo mediocre con las que pertenecen al reino de lo extremo. La proporción es de 9:1. Así se puede minimizar el riesgo y a la vez quedar expuesto al cisne negro positivo, el que trae resultados favorables.
Respeta la tradición y la naturaleza
Recuerda el efecto Lindy (Lindy effect). Lo que ha sobrevivido mucho tiempo es más robusto. Si alguien trae reglas y metodologías nuevas, la carga de la prueba recae sobre quien las propone. Pero en los sistemas complejos no se puede demostrar su alcance. Por eso, si ante un cisne negro no queda alternativa, vuelve a los métodos antiguos.
Evita la optimización, crea un seguro con la redundancia
Responde a las crisis con inversión diversificada y con acumulación de recursos. Aunque llegue un cisne negro, uno de los activos diversificados sobrevivirá, o podrás aguantar consumiendo los recursos acumulados por redundancia.
No hagas predicciones
No intentes nunca predecir el cisne negro. El ser humano es una máquina de predecir y por instinto se lanza a predecir. Reprime ese instinto. Fuérzate a pensar que ante ti se extiende un número infinito de incógnitas.
Temas: Nassim Taleb
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