Talebs vier Quadranten
Reich des Mittelmaßes (Mediocristan)
Es gibt viele Veränderungen, aber keinerlei extreme. Zum Beispiel tritt selbst bei noch so stark erhöhter Kalorienzufuhr keine extreme Gewichtsveränderung ein. Höchstens kommt man über 100 kg, 500 kg werden es niemals. Kurz gesagt: Sehr große Abweichungen sind nahezu unmöglich. Es ergibt sich eine Normalverteilungskurve.
Reich der Extreme (Extremist)
Es gibt kaum Veränderungen, doch wenn eine eintritt, ist sie gewaltig. Zum Beispiel entfällt bei Romanverkäufen mehr als die Hälfte auf die obersten 0,1 %. Bis dahin gibt es kaum Erträge, doch ab einer bestimmten Schwelle tritt die Veränderung extrem ein. Auch die Vermögensverteilung im modernen Kapitalismus gehört zum Reich der Extreme. Die Eintrittswahrscheinlichkeit ist verschwindend gering, aber diese geringe Möglichkeit überwältigt alles. Deshalb ist eine Vorhersage auf Basis vergangener Daten unmöglich.
| M0 “wahr/falsch” | M1 Erwartungswert |
|---|---|
| Medizinische Entscheidungen für einzelne Patienten (Gesundheit, nicht Epidemie) | Seuchen (viele Menschen infizieren sich) |
| Psychologische Experimente (Antworten in Ja/Nein-Form) | Intellektueller, künstlerischer Erfolg (definiert über Buchverkäufe, Zitationen usw.) |
| Leben/Tod (eine Person, nicht n Personen) | Klimaeffekte (eine bestimmte Menge) |
| Symmetrische Wetten beim Roulette | Kriegsschäden (Zahl der Opfer) |
| Prognosemärkte | Sicherheit, Terror, Naturkatastrophen (Zahl der Opfer) |
| Finanzen: Anlageergebnis ohne Hebel (zum Beispiel ein Rentenkonto) | |
| Versicherung (Maß des erwarteten Verlusts) | |
| Wirtschaft (Politik) | |
| Casino |
Wie soll man mit dem vierten Quadranten umgehen?
Nassim Taleb empfiehlt, vom vierten in den dritten Quadranten zu wechseln. Doch es wird Zeiten geben, in denen man dem vierten Quadranten unvermeidlich ausgesetzt ist oder sich selbst hineinbegeben muss, um einem positiven Schwarzen Schwan ausgesetzt zu sein. Dann empfiehlt Nassim, sich an die folgenden Leitlinien zu halten.
Nutze die Barbell-Strategie
Mische Tätigkeiten aus dem Reich des Mittelmaßes mit solchen aus dem Reich der Extreme. Das Verhältnis ist dabei 9:1. So lässt sich das Risiko minimieren und man setzt sich zugleich dem positiven Schwarzen Schwan aus, der gute Ergebnisse bringt.
Achte die Tradition und die große Natur
Denk an den Lindy-Effekt (Lindy effect). Was lange überlebt hat, ist robuster. Wer neue Regeln und Methoden anbringt, trägt selbst die Beweislast. In komplexen Systemen lässt sich deren Wirkung jedoch nicht beweisen. Bleibt dir also vor einem Schwarzen Schwan keine Wahl, kehr zur alten Methode zurück.
Meide Optimierung, schaffe dir durch Redundanz eine Versicherung
Begegne Krisen mit Streuung der Anlagen und dem Anhäufen von Ressourcen. Selbst wenn ein Schwarzer Schwan naht, überlebt einer der gestreuten Vermögenswerte, oder man hält durch, indem man die redundant angehäuften Ressourcen aufbraucht.
Sage nichts voraus
Versuch niemals, einen Schwarzen Schwan vorherzusagen. Der Mensch ist eine Vorhersagemaschine und will instinktiv vorhersagen. Unterdrück diesen Instinkt. Zwing dich zu dem Gedanken, dass sich unendlich viele Unbekannte vor dir ausbreiten.
Themen: Nassim Taleb
Kategorie: Schnipsel/Artikel
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