Veröffentlicht: 2023-12-17

Die 22 Maximen von Templeton

Für alle langfristigen Anleger gibt es nur ein einziges Ziel: „die maximale reale Gesamtrendite nach Steuern" zu erzielen.
Gute Ergebnisse erfordern viel Recherche und Mühe, und das ist weit schwieriger, als die meisten Menschen denken.
Ohne sich irgendwie anders als die Masse zu verhalten, lassen sich keine herausragenden Ergebnisse erzielen.
Der beste Zeitpunkt zum Kaufen ist, wenn der Pessimismus seinen Höhepunkt erreicht, und der beste Zeitpunkt zum Verkaufen, wenn der Optimismus seinen Höhepunkt erreicht.
Etwas anders formuliert lautet Punkt 4: Der einzige Weg, an der Börse zum Spottpreis zu kaufen, ist, das zu kaufen, was die meisten Anleger gerade verkaufen.
Um zu kaufen, wenn andere entmutigt verkaufen, und zu verkaufen, wenn andere gierig kaufen, braucht es ein Höchstmaß an unbeugsamem Willen. Das gilt auch dann, wenn die höchste Belohnung winkt.
Bärenmärkte waren immer vorübergehend. Ein bis zwölf Monate nachdem der Konjunkturzyklus seinen Tiefpunkt erreicht hat, drehen die Kurse nach oben.
Wenn eine bestimmte Branche oder eine bestimmte Wertpapierart bei Anlegern beliebt zu werden beginnt, wird diese Beliebtheit stets vorübergehend sein, und wenn sie nachlässt, wird sie sich jahrelang nicht erholen.
Langfristig schwankt der Aktienindex um den langfristigen Aufwärtstrend des Gewinns je Aktie.
In Ländern mit freiem Unternehmertum schwankt die Wertentwicklung des Aktienindex um den Buchwert des Index.
Wenn Sie dieselben Wertpapiere kaufen wie andere, werden Sie dasselbe Ergebnis erzielen wie diese anderen.
Der richtige Zeitpunkt zum Aktienkauf ist, wenn kurzfristige Halter aufhören zu verkaufen, und der richtige Zeitpunkt zum Aktienverkauf, wenn kurzfristige Halter aufhören zu kaufen.
Aktienkurse schwanken weit stärker als der Wert. Deshalb werden Indexfonds niemals die höchste Gesamtrendite erzielen.
Zu viele Anleger richten ihren Blick auf „Prognosen" und „Trends". Deshalb erzielt man mehr Rendite, wenn man den Blick auf den Wert richtet.
Wenn Sie den Rahmen Ihrer Recherche weltweit ausweiten, finden Sie mehr und bessere Schnäppchen als bei einer Beschränkung auf ein einziges Land. Außerdem genießen Sie die Sicherheit der Diversifikation.
Die Volatilität eines Aktienkurses verhält sich ungefähr proportional zur Quadratwurzel des Kurses.
Der richtige Zeitpunkt zum Verkauf eines Vermögenswerts ist, wenn Sie ein weit besseres Schnäppchen entdeckt haben, das ihn ersetzen kann.
Wird eine Methode der Titelauswahl beliebt, ersetzen Sie sie durch eine unbeliebte. Wie in Punkt 3 dargelegt, kann jede Methode der Titelauswahl und jede Methode des Market-Timings unbrauchbar werden, wenn zu viele Anleger mitmachen.
Keine Art von Vermögenswert und keine Auswahlmethode darf jemals dauerhaft übernommen werden. Bemühen Sie sich, flexibel, offen und skeptisch zu bleiben. Langfristig werden die besten Ergebnisse allein dadurch erzielt, dass man die bevorzugte Wertpapierart und deren Auswahlmethode von der beliebten zur unbeliebten wechselt.
Im Stammaktienteil eines Anlageportfolios wirken die technischen Faktoren der Titelauswahl am stärksten.
Die besten Ergebnisse werden nicht von Gruppen, sondern von Einzelnen erzielt.
Wer zu beten beginnt, kann klarer denken und dumme Fehler verringern.

Themen: John Templeton,Aktien,Investment
Quelle: John Templeton
Kategorie: Schnipsel/Zitat

Für alle langfristigen Anleger gibt es nur ein einziges Ziel: „die maximale reale Gesamtrendite nach Steuern" zu erzielen.

Gute Ergebnisse erfordern viel Recherche und Mühe, und das ist weit schwieriger, als die meisten Menschen denken.

Ohne sich irgendwie anders als die Masse zu verhalten, lassen sich keine herausragenden Ergebnisse erzielen.

Der beste Zeitpunkt zum Kaufen ist, wenn der Pessimismus seinen Höhepunkt erreicht, und der beste Zeitpunkt zum Verkaufen, wenn der Optimismus seinen Höhepunkt erreicht.

Etwas anders formuliert lautet Punkt 4: Der einzige Weg, an der Börse zum Spottpreis zu kaufen, ist, das zu kaufen, was die meisten Anleger gerade verkaufen.

Um zu kaufen, wenn andere entmutigt verkaufen, und zu verkaufen, wenn andere gierig kaufen, braucht es ein Höchstmaß an unbeugsamem Willen. Das gilt auch dann, wenn die höchste Belohnung winkt.

Bärenmärkte waren immer vorübergehend. Ein bis zwölf Monate nachdem der Konjunkturzyklus seinen Tiefpunkt erreicht hat, drehen die Kurse nach oben.

Wenn eine bestimmte Branche oder eine bestimmte Wertpapierart bei Anlegern beliebt zu werden beginnt, wird diese Beliebtheit stets vorübergehend sein, und wenn sie nachlässt, wird sie sich jahrelang nicht erholen.

Langfristig schwankt der Aktienindex um den langfristigen Aufwärtstrend des Gewinns je Aktie.

In Ländern mit freiem Unternehmertum schwankt die Wertentwicklung des Aktienindex um den Buchwert des Index.

Wenn Sie dieselben Wertpapiere kaufen wie andere, werden Sie dasselbe Ergebnis erzielen wie diese anderen.

Der richtige Zeitpunkt zum Aktienkauf ist, wenn kurzfristige Halter aufhören zu verkaufen, und der richtige Zeitpunkt zum Aktienverkauf, wenn kurzfristige Halter aufhören zu kaufen.

Aktienkurse schwanken weit stärker als der Wert. Deshalb werden Indexfonds niemals die höchste Gesamtrendite erzielen.

Zu viele Anleger richten ihren Blick auf „Prognosen" und „Trends". Deshalb erzielt man mehr Rendite, wenn man den Blick auf den Wert richtet.

Wenn Sie den Rahmen Ihrer Recherche weltweit ausweiten, finden Sie mehr und bessere Schnäppchen als bei einer Beschränkung auf ein einziges Land. Außerdem genießen Sie die Sicherheit der Diversifikation.

Die Volatilität eines Aktienkurses verhält sich ungefähr proportional zur Quadratwurzel des Kurses.

Der richtige Zeitpunkt zum Verkauf eines Vermögenswerts ist, wenn Sie ein weit besseres Schnäppchen entdeckt haben, das ihn ersetzen kann.

Wird eine Methode der Titelauswahl beliebt, ersetzen Sie sie durch eine unbeliebte. Wie in Punkt 3 dargelegt, kann jede Methode der Titelauswahl und jede Methode des Market-Timings unbrauchbar werden, wenn zu viele Anleger mitmachen.

Keine Art von Vermögenswert und keine Auswahlmethode darf jemals dauerhaft übernommen werden. Bemühen Sie sich, flexibel, offen und skeptisch zu bleiben. Langfristig werden die besten Ergebnisse allein dadurch erzielt, dass man die bevorzugte Wertpapierart und deren Auswahlmethode von der beliebten zur unbeliebten wechselt.

Im Stammaktienteil eines Anlageportfolios wirken die technischen Faktoren der Titelauswahl am stärksten.

Die besten Ergebnisse werden nicht von Gruppen, sondern von Einzelnen erzielt.

Wer zu beten beginnt, kann klarer denken und dumme Fehler verringern.